Microsoft отчитался о выручке $92,3 млрд за квартал — рост 19% год к году и десятый подряд квартал с рекордными показателями. Чистая прибыль составила $36,6 млрд, прибавив 32% по GAAP. Цифры стабильно растут уже два с половиной года без единого сбоя.
Основной мотор — облако. Microsoft Cloud в целом принёс $63,9 млрд, рост 30%. А вот противоположный полюс бизнеса выглядит иначе: сегмент Devices and Consumer потерял 3%, причём выручка от Windows OEM и устройств обвалилась на 22%. Персональные компьютеры и лицензии на Windows перестали быть опорой компании — ею стала аренда вычислительных мощностей и подписки.
Не вся облачная выручка — это AI в чистом виде. Microsoft 365 принёс почти $28 млрд, и значительная часть этих денег — обычные корпоративные подписки, никак не связанные с нейросетями. Но связь с AI всё равно заметна невооружённым глазом: именно в этом квартале Microsoft впервые раскрыл $10 млрд выручки от OpenAI, а будущие обязательства по контрактам — так называемый commercial remaining performance obligation — выросли на 73%, до $677 млрд. Это деньги, которые клиенты, включая AI-лаборатории, уже законтрактовали на будущее.
За всё это приходится платить вперёд. Капитальные расходы Microsoft составили $45,2 млрд за квартал — очередной абсолютный рекорд. Компания строит дата-центры и закупает чипы в объёмах, которые должны покрыть обязательства на сотни миллиардов долларов вперёд. Рост впечатляет, но он не бесплатный: каждый доллар будущей AI-выручки уже сейчас требует доллара инвестиций в железо.
Во что углубиться:
- Зачем компании строят собственные дата-центры для AI вместо аренды мощностей: объясняет логику капитальных затрат
- Как изменилась структура бизнеса Microsoft после отказа от деления на три сегмента: раскрывает новую организацию компании
- Почему продажи Windows и устройств Microsoft падают на фоне роста облака: показывает смену приоритетов индустрии