В регуляторной отчётности, поданной в среду, Microsoft раскрыл: за квартал, завершившийся 30 сентября, коммерческие отношения с OpenAI принесли компании $10 млрд. Это почти 11% всей квартальной выручки Microsoft — доля, которую странно было бы списывать на случайность. Особенно если вспомнить, что последние месяцы обе компании открыто переманивают друг у друга клиентов и даже тренируют продавцов принижать конкурента.
За весь 2026 финансовый год сумма от OpenAI достигла $24,1 млрд. При сохранении текущего темпа годовая цифра выйдет к $40 млрд — больше, чем выручка многих компаний из списка Fortune 500 целиком.
Отдельная деталь: на конец сентября OpenAI осталась должна Microsoft $7,2 млрд — это выросшая с $6 млрд в июне дебиторская задолженность, то есть деньги за уже оказанные услуги, которые ещё не поступили. Схема завязана на соглашении: OpenAI, по неподтверждённым официально данным, отдаёт Microsoft 20% своей выручки — условие сделки, по которой Microsoft когда-то вложил в стартап больше $13 млрд. По апрельскому соглашению 2026 года этот поток сохранится до 2030 года, с потолком выплат, даже притом что OpenAI теперь вправе работать с конкурирующими облаками — AWS, Oracle и другими.
Партнёрство разошлось по швам ещё в октябре 2025-го, когда Microsoft отказался от эксклюзивных прав на OpenAI, открыв стартапу дорогу к другим облачным провайдерам. Взамен OpenAI обязалась докупить услуг Azure ещё на $250 млрд. Доля владения Microsoft в OpenAI тем временем тихо сокращается: с 27% после рекапитализации в октябре 2025-го до 25% в июне и 24% в сентябре. Причину размытия доли компания не раскрыла.
Итог простой: публичный развод не помешал деньгам течь по старому руслу. OpenAI нужна инфраструктура Microsoft даже при наличии альтернатив, а Microsoft — выручка от крупнейшего клиента, который одновременно превращается в конкурента.
Во что углубиться:
- История инвестиций Microsoft в OpenAI с 2019 года: показывает, как складывались финансовые обязательства
- Почему OpenAI начала работать с AWS и Oracle помимо Azure: раскрывает причины диверсификации облачных партнёров
- Что значит revenue-sharing в контрактах между AI-лабораториями и облачными провайдерами: объясняет механику подобных сделок